券或其他類似證券。如長期債務證券於標準普爾或惠譽的信貸評級為 BBB-或以上或於穆迪的信貸
評級為 Baa3 或以上,或獲一間國際信貸評級機構給予相等評級,則被視為屬投資級別。如短期債
務證券於標準普爾的信貸評級為 A-3 或以上或於惠譽的信貸評級為 F3 或以上或於穆迪的信貸評級
為 P-3 或以上,或獲一間國際信貸評級機構給予相等評級,則被視為屬投資級別。就子基金而言,
「
未獲評級」指證券本身或其發行人均未獲國際信貸評級機構給予信貸評級。如債務證券本身並無
信貸評級,基金經理將參考發行人、擔保人或支持協議提供者的信貸評級評估有關債務證券。
高收益債務證券可能在發達市場或新興市場發行或買賣。並無特定的發達市場和新興市場投資比例,
因此新興市場的投資可能高達資產淨值的 100%。
子基金最多可將資產淨值的 100%投資於可轉換債券(由例如公司、金融機構及銀行等發行人發行
及/或擔保),包括最多 30%的資產淨值投資於或有可轉換債券(「或有可轉換債券」)。或有可
轉換債券可能具有非可行及/或損失吸收可換轉特點,即可能須強制兌換(發行人不能控制)。該等
證券為混合型資本證券,於發行人的資本跌至低於若干水平時須吸收虧損,並可能須於觸發事件發
生後強制兌換(可能屬發行人不能控制)。或有可轉換債券屬於具有風險且高度複雜的投資工具。在
若干情況下,或有可轉換債券可按折讓價轉換為發行公司的股份,或導致投資本金及/或累計利息
永久撇減至零,致使所投資的本金可能會永久或暫時損失。如可轉換債券轉換成股份,導致偏離指
示性資產分配,基金經理將安排於 10 個工作天內出售股份。
子基金不會將其資產淨值 10%以上投資於由信貸評級為低於投資級別及/或未獲評級的單一名主權
發行人(包括政府、公共或地區當局)發行及/或擔保的證券。
子基金將投資於一個並無固定存續期、期限結構或已發展市場資產配置的行業界別比重的廣泛分散
債務證券投資組合。投資項目的挑選將按照可得的具吸引力投資機會而決定。
在特殊情況下(如市場崩潰或重大危機)或不利的市場條件下,子基金可被(最多以其資產淨值的
1
00%)臨時投資於銀行存款、存款證、商業票據和國庫券等流動資產,而投資於投資級債券可暫
時增加至 100%。
其他債務證券
子基金亦可將不多於 30%的資產淨值投資於投資級別債務證券,並可將最多 20%的資產淨值投資
於境內中國市場,可包括中國政府及╱或政府相關實體發行或全數擔保的債務證券及城投債。城投
債為由地方政府融資平台(「地方政府融資平台」)在中國上市債券及銀行間債券市場發行的債務
證券。該等地方政府融資平台是由地方政府及/或其聯屬機構成立的獨立法律實體,以為地方公益投
資或基礎建設項目籌措融資。
股本證券
子基金亦可將其少於 30%的資產淨值投資於在香港、新加坡或美國證券交易所上市的股份(包括美
國預託證券及優先股)。這包括任何子基金因轉換可轉換債券而可能持有的上市股票,即子基金在
股票的總投資參與將不多於子基金資產淨值的 30%。子基金不會持有非上市的股票。
金融衍生工具及其他投資
子基金亦可投資於獲證監會認可的任何互惠基金公司或任何其他集體投資計劃或認可司法管轄區計
劃(包括由基金經理或其關連人士管理的公司或計劃)的任何單位信託的單位或股份,以及可持有
現金、存款及其他貨幣市場工具(例如但不限於基金經理認為適當的國庫券、商業票據、存款證)。
子基金可為投資目的,最多將資產淨值的 20%投資於金融衍生工具,其程度以守則及本說明書「投
資目標、策略及限制」一節下載列的條款所准許的範圍為限。子基金不會將其資產淨值 30%以上投
資於該等工具/投資。
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